Rok 2018 nebyl pro tuzemské fondové investory nijak úspěšný

Největší propady nastaly v posledním měsíci, slabší koruna však českému investorovi mírně pomohla. Příčinou propadů bylo zejména zvýšení celkové nervozity a obav o vývoj globální ekonomiky, svoji roli však sehrály i centrální banky a agresivní protekcionistická zahraniční politika v podání prezidenta Spojených Států Donalda Trumpa.

 „Rok 2018 byl zajímavý tím, že se sešlo hned několik negativních faktorů naráz, což mělo za následek pokles všech hlavních tříd aktiv. Z tohoto pohledu věříme, že rok 2019 bude lepší, zatím tomu vše nasvědčuje.“ vysvětluje Michael Holec, hlavní analytik poradenské společnosti Swiss Life Select.

Akcioví investoři investující do akciových podílových fondů zažili neblahé čtvrtletí. Index CII750 upsal za čtvrté čtvrtletí 

10,09 %, od začátku roku poté akciová složka indexu ztratila 9,12 %. Konzervativní investoři, kteří svěřili svůj majetek dluhopisovým fondům, jsou také ve ztrátě. Index CII750 za uplynulé čtvrtletí zaznamenal nepatrnou ztrátu na své 

dluhopisové složce ve výši -0,01 %, od začátku roku pak ztráta činí 1,31 %.

„Zůstáváme však pozitivní, ale ostražití. Prostor pro růst na trzích v této fázi pozdní konjunktury stále existuje, investoři si však musí být vědomi vyšší nejistoty, která na trzích panuje. Pro klienty, kterým dobíhá investiční horizont, doporučujeme zásadní zkonzervativňování portfolií.“ doplňuje Michael Holec.

V zisku byly pouze některé fondy, například fondy zaměřené na zdravotnictví nebo určité segmenty dluhopisů. Nejhůře se naopak ve čtvrtém čtvrtletí dařilo především energiím a globálně zaměřeným fondům. Nedařilo se ani rozvojovým trhům.

Index českého investora (CII750) Index sestavují analytici společností Swiss Life Select a Thomson Reuters za použití informací ze 750 fondů kolektivního investování, které jsou pro českého investora na domácím trhu běžně dostupné. Při jeho výpočtu odborníci sledují nejen výnosnost fondů, ale i jejich váhy v celkovém investičním portfoliu v České republice. Pro nastavení vah jsou využívána data ze čtvrtletních zpráv o podílových fondech v ČR, které vydává Asociace pro kapitálový trh ČR (AKAT). Index je vypočítáván od 1. 1. 2018, kdy je jeho základní hodnota na 100. www.cii750.cz

Graf: Vývoj Indexu českého investora (CII750) od za rok 2018. Zdroj: CII750, Swiss Life Select a Thomson Reuters. (24.1.2019)